Den privata skuldsättningen är på väg att bli ett problem

[Markowitch 12]

UC Kreditinformation har begået en analyse af svenskernes gældsætning ifht. boligmarkedet. Analysens titel "Unga i riskzonen om bostadsmarknaden kraschar", giver en forsmag på analysens indhold. I Stockholm låner unge (25-35år) i snit 3,9 gange deres årsindkomst til en bolig. Dette er en ganske pæn gearing, skal jeg hilse og sige. Ligesom i Danmark har rigtig mange svenskere afdragsfrie lån, hvilket øger risikoen for teknisk insolvens. Læs mere her: https://www.uc.se/om-uc/nyheter/aktuella-nyheter/8-15-2012-unga-i-riskzonen-om-bostadsmarknaden-kraschar.html

[Rikke Rost 11]

Der er mange danskere der har gearet sig på tilsvarende måde herovre....for SEK var ekstrem billig da de købte og nu er rimelig høj....

[bananas 14]

Det er jo nogenlunde det samme billede i Stockholm, som i København - bare med nogen års forsinkelse. Via en boble på boligmarkedet, skabt af lemfældige låneregler, får de gamle generationer "foræret" en gigantisk stor del af de unge generationers kommende livsindtjening. Hele markedet handler nu på hvad det koster om måneden i ydelse med variabelt forrentede afdragsfrie lån, hvilket vil sige at mange af de unge har gældsat sig "for life". Det har kunnet fortsætte i lang tid fordi bankerne har været i stand til at fortsætte kreditekspansionen og dermed er der reelt trykt nye penge, som er blevet brugt til at fortsætte en form for "huspris-inflation". På et tidspunkt kommer man til enden, og så vil man se de samme problemer som der er i Danmark nu. Om det bliver værre eller ej er lidt svært at sige. Grunde til at det kan blive værre er: - Svenskerne har ikke det danske realkreditsystem, så bankerne hænger i højere grad på kreditrisikoen i forhold til i Danmark. Dermed kan der lettere gå følgende dødsspiral i gang: Tvivl om låntagernes evne til at tilbagebetale gør at de renter bankerne kan låne til på finansmarkederne stiger -> bankernes højere lånerenter væltes over på låntagerne som har variabelt forrentede lån -> endnu flere låntagere kommer i problemer pga. de højere renter -> endnu mere tvivl om tilbagebetalingsevnen -> endnu højere renter -> endnu flere låntager i problemer osv. osv. - Bostadsrättsföreningerne har også noget variabelt forrentet gæld, som reelt kommer ovenpå, hvilket mange "ny-købere" ikke har taget tilstrækkeligt højde for. - Svenskerne har reelt langt højere øverste marginalindkomstskat end i Danmark, når man regner sociale afgifter med (og det bør man). Dermed er det langt sværere at arbejde sig ud af en teknisk insolvens, hvis man skulle komme i en sådan. Grunde til at det kan blive mildere. - På trods af at Stockholmerne har lånt med arme og ben er den samlede svenske boliggæld ikke lige så høj pr. indbygger, som i Danmark. - Sverige har egen valuta og dermed egen pengepolitik, samtidigt med lav statsgæld. Kommer Sverige ind i en bolig-defaltions-dødsspiral, kan det løses ved at staten rekapitaliserer bankerne, samtidigt med at Riksbanken sætter renten ned til nul og ignorerer at det vil give inflation fordi den svenske krone vil falde som en sten. Dermed vil man inflatere de unge ud af problemerne. For begge lande gælder at der ikke er den store udlandsgæld - I Danmarks tilfælde er den ligefrem udlandsopsparing. Selvom der er meget gæld pr. indbygger i gennemsnit er der i gennemsnit også meget høj opsparing pr indbygger. Meget af opsparingen ligger på folks pensionsopsparinger. Problemer er dog at gæld og opsparing er enormt skævt fordelt mellem generationerne.